Exercício Estoque Opções Capital Ganhos

Opções não qualificadas e ganho de capital Se você exercer uma opção de compra de ações não qualificada antes de você estar pronto para vender o estoque Qual é o melhor momento para exercer uma opção de ações não qualificada. Se você esperar até você estar pronto para vender o estoque? Ou você deve exercer mais cedo e segurar o estoque para? Pelo menos um ano e um dia, de modo que parte do seu ganho seja tributado como ganho de capital de longo prazo. A resposta a esta pergunta pode ser surpreendente. Vamos considerar três tipos diferentes: Able, Baker e Charlie. Todos os três trabalharam para uma companhia aberta por vários anos, e cada um recebeu uma opção não qualificada para comprar 1.000 ações de ações em 10 por ação. O preço de mercado da ação foi de 10 por ação quando eles receberam suas opções, mas subiram todo o caminho até 110 por ação antes que eles finalmente descontaram. Ability estratégia era manter a opção até que ele estivesse pronto para retirar dinheiro. Quando o estoque chegou a 110, ele exerceu a opção e vendeu o estoque imediatamente. Seu lucro foi de 100.000, todos tributados como renda de remuneração em cerca de 40. Ele pagou 40.000 em imposto de renda e acabou com 60.000. A estratégia dos padeiros era manter a opção por um tempo, mas depois exercitar e manter o estoque, enquanto ele aumentou um pouco mais. Ele exerceu quando o estoque era de 60 anos e depois manteve o estoque por mais de um ano até atingir 110. Esta estratégia permitiu que ele reportasse alguns de seus lucros como ganho de capital de longo prazo, pagando uma taxa de imposto de apenas 20 naquela parte Do seu lucro. Charlie não quis relatar nenhuma renda de compensação. Ele exerceu a opção imediatamente, enquanto as ações negociavam no mercado em 10. Ele ocupou mais de um ano e vendeu quando o estoque chegou a 110. Seu lucro total de 100.000 foi tributado como ganho de capital de longo prazo, então ele pagou Apenas 20.000 e acabou com 80.000. Qual desses companheiros teve a melhor estratégia estranhamente. Charlie saiu o melhor em termos de dólares no bolso, mas na verdade usou uma estratégia muito tola. Na época, ele usou 10.000 para exercer sua opção, ele poderia ter usado 10.000 para comprar ações no mercado aberto. Se ele fizesse isso, ele teria assumido exatamente o mesmo risco, e teve exatamente o mesmo resultado, com uma diferença: ele ainda teria possuído a opção. Quando o estoque chegou a 110, ele poderia ter vendido o estoque que comprou no mercado (colocando 80 mil no bolso, depois de impostos) e cobrado a opção como Able, colocando mais 60 mil no bolso. A estratégia de Charlies produziu o que parece um bom resultado, mas, na realidade, ele simplesmente jogou o valor de sua opção sem motivo. Baker não cometeu esse erro. No momento em que ele exerceu sua opção de comprar às 10, o estoque estava negociado em 60, então ele não poderia ter comprado o estoque no mercado tão barato. Mas Baker teve que ganhar dinheiro no momento em que ele exerceu a opção: 10.000 para pagar o preço de exercício e outros 20.000 para pagar o imposto sobre seus 50.000 de lucro nesse ponto. O valor total do estoque de sua opção foi de 60.000 nesse ponto, e ele teve que chegar a 30.000, ou a metade desse montante. Se Baker tivesse que vender ações para chegar aos 30.000, então ele tinha apenas metade do estoque durante a segunda metade do passeio, já que o estoque subiu de 60 para 110. Essa parcela de seu lucro foi de apenas 25.000, porque ele Manteve metade do estoque. Ele paga apenas 5.000 em imposto de ganho de capital quando ele finalmente cai, mas, em geral, ele acaba com apenas 50.000. Isso é melhor do que uma vara acentuada no olho, mas não tão boa quanto 60 mil. Mesmo que o Baker tenha 30 mil pessoas por aí para pagar o preço de exercício e o imposto sem vender o estoque, a estratégia de exercitar e manter o estoque provavelmente não fará sentido. Ele perde o retorno do investimento sobre esse 30.000 durante o tempo que ele tem que esperar até que o estoque atinja 110. Se ele acredita sinceramente que o estoque vai para 110, ele é melhor usar os 30.000 para comprar mais ações no mercado ao invés de usar esse dinheiro Para exercer a opção. Limitações Esses comentários aplicam-se a situações em que o titular da opção tenha liberdade de escolha que nem sempre esteja disponível. Em outras situações, as estratégias de Baker e Charlie podem ter um bom senso. Quando uma empresa é negociada em particular, você não pode comprar o estoque no mercado aberto. Pode fazer sentido seguir a abordagem de Charlies para exercer a opção antes que o estoque subisse em valor, de modo que todo seu lucro será tributado como ganho de capital de longo prazo. Existe risco nesta abordagem, é claro, mas a recompensa pode ser substancial, como mostram os números de Charlies. Às vezes você é forçado a exercer a opção antes de você estar pronto para retirar o estoque. Por exemplo, seu emprego pode terminar em um momento em que você está convencido de que o estoque vai decolar. Normalmente, você tem que exercer uma opção ou perdê-la quando o emprego terminar, e nessa situação pode fazer sentido fazer o que Baker fez: exercer a opção e manter o estoque. O que é mais surpreendente, porém, é que, na situação em que o detentor da opção tem total liberdade de escolha, a estratégia que funciona melhor é geralmente aquela que resulta em pagar o maior imposto. Isso não parece possível, mas a lógica é inescapável Obter o máximo de opções de ações do empregado Carregando o jogador. Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram há muito tempo como uma ferramenta bem-sucedida para atrair altos executivos e nos últimos anos se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de seus empregados. Compreender a natureza das opções de compra de ações. A tributação e o impacto na renda pessoal são fundamentais para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma opção de compra de ações do empregado Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e a diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Código de Receita Federal (mais neste tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo). Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal. Data de concessão, expiração, aquisição e exercício Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato (também conhecido como a data da concessão). Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações (o empregado recebe o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato. Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado elemento de pechincha) e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Imposto de opções de ações do empregado O Internal Revenue Code também possui um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​em seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado remuneração e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado do estoque no momento do exercício é de 50. O elemento de negociação no contrato é (50 - 25) x 1002,500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: a concessão não é uma transação tributável. No entanto, nenhum evento tributável é relatado no exercício, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100 investidos). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de uma ação Estratégia de opção é importante, existem outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas em estoque de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20 (no máximo) do plano geral de investimento. Embora você possa se sentir confortável investindo uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta. Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.